Как быстро можно продать низколиквидные облигации

Облигация-это долговая ценная бумага или официальный вид долгового обязательства. Они используются для сбора денег для правительства, муниципалитета или корпорации. Такого рода контракт устанавливает:

1. Дата погашения и срок заимствования денег, например 1 год, 10 лет, 30 лет
2. Процентная ставка
3. Даты выплаты процентов; обычно раз в полгода или ежегодно, но иногда ежемесячно
4. Номинальная стоимость облигации или сумма, выплаченная при погашении

Виды облигаций

Знание различных категорий облигаций, их сильных и слабых сторон помогает вам более точно диверсифицировать. Каждый тип реагирует на разные рыночные циклы. Облигации классифицируются по эмитентам, платежам и даже местоположению или валюте. Первые три вида облигаций являются наиболее распространенными.

Казначейские облигации-это заем, предоставленный правительству или правительственному органу-эмитенту. Их часто называют государственными облигациями. Там сила основана на вере в правительство. Таким образом, облигации США будут считаться более безопасными, чем облигации, выпущенные Зимбабве.

Муниципальные облигации -это долг перед городами, штатами или другими государственными образованиями. Часто они выдаются для создания средств на строительство дорог, школ, больниц и других общественных проектов. Некоторые муниципальные облигации имеют налоговые преимущества. Некоторые из этих облигаций могут быть доходными облигациями. Проценты и основная сумма по этим облигациям выплачиваются путем взимания сборов или сборов с конкретного проекта.

Корпоративные облигации-это долг перед корпорациями, выпущенный для привлечения средств на капитальные улучшения, приобретения или рефинансирование старых долгов. Независимые компании оценивают облигации с рейтингами от AAA+ до DDD-. Облигации также могут быть обеспечены или гарантированы.

• Обеспеченный. Обеспеченные облигации обеспечиваются активами компании.
• Гарантированные облигации имеют вторую сторону, такую как страховая компания, гарантирующая, что облигация будет выплачена.
• Облигации инвестиционного уровня принадлежат компаниям с рейтингом BBB - или выше.
• Высокодоходные облигации или мусорные облигации поступают от компаний с рейтингом ниже BBB - или предприятий, которые считаются менее стабильными. Доходность по этим облигациям обычно выше, чем по другим облигациям, чтобы компенсировать повышенный риск дефолта. Интересно отметить: держатели облигаций получают деньги раньше акционеров. Таким образом, мусорные облигации могут быть более надежными, но, возможно, менее ликвидными, чем акции той же компании.

Облигации в иностранной валюте выпускаются в валюте, отличной от валюты страны происхождения. Выпущенная валюта может быть более стабильной, чем валюта страны-эмитента. Он может быть использован, чтобы помочь компании выйти на зарубежные рынки или застраховаться от валютных рисков.

Бессрочные облигации не имеют даты погашения. Они не имеют большой основной стоимости, поскольку их единственная реальная ценность заключается в выплате процентов.

Облигации с нулевым купоном или дисконтные облигации не выплачивают регулярных процентов в течение срока действия облигаций. Вместо этого вы платите за них гораздо меньше, чем номинальная стоимость. Когда вы их держите, проценты начисляются, и вам выплачивается полная номинальная стоимость в конце срока.

Зарабатывание денег с помощью облигаций

Иногда проценты, выплачиваемые по облигациям, называются "купоном". Это связано с тем, что к бумажным облигациям прошлого были прикреплены купоны. Когда держателю облигаций причитались проценты, он относил купон в банк, чтобы погасить его за проценты.

Облигации с нулевым купоном не имеют "купонов". То есть они не платят никаких процентов в течение срока действия облигации. Вместо этого цена облигации основана на номинальной стоимости и начисленных процентах. Чем ближе срок погашения, тем большую ценность имеет облигация.

Математика Бонда

Нахождение нормы доходности

Годовая процентная ставка – ставка доходности

Текущая Цена

Факторы:

• Все проценты, заработанные до погашения
• Оставшийся срок действия облигации
• Номинальная стоимость
• Текущая рыночная стоимость

Рыночная цена-это процент от номинальной стоимости

Если вы решите удерживать облигацию до погашения, цена и стоимость будут простыми. Вы покупаете облигацию. Вы получаете проценты, а по истечении срока вы получаете свои деньги обратно (до тех пор, пока держатель облигаций не объявит дефолт). Если вы подумываете о покупке или продаже своей облигации до наступления срока погашения, определить рыночную стоимость облигации сложнее.

Чтобы рассчитать рыночную стоимость облигации до погашения, сначала необходимо определить ставку доходности. Это происходит в результате деления годовой процентной выплаты на текущую цену. Помните, что текущая цена облигации колеблется в зависимости от:

• Процентные ставки
• Риски эмитента
• Требовать
• Другие факторы

Например, если процентные ставки вырастут, цены на облигации упадут. Это обратная зависимость. Если компания получит пониженный рейтинг, цены на ее облигации упадут. Любой страх дефолта снижает цену облигаций. Если процентные ставки упадут, цены на облигации могут вырасти – даже превысив их номинальную стоимость. Рыночная цена указана в процентах от назначенной стоимости.

Стоимость продажи или обмена облигации учитывает все вышеперечисленные факторы. Доходность к погашению, или доходность погашения, также учитывает оставшийся срок действия облигации, номинальную стоимость облигации и рыночную стоимость облигации. Рынок США обычно котирует фиксированную или ‘чистую цену", которая является только номинальной ценой. Другие страны могут указывать полную или "грязную цену", которая включает номинальную сумму плюс проценты, начисленные до даты погашения.

Покупка и продажа: Большинство облигаций первоначально покупаются у эмитента партиями банками, центральными банками, хедж-фондами или страховыми компаниями.Затем они могут быть проданы широкой публике. Банки могут взимать комиссию с продажи или получать прибыль от спреда на покупку/продажу.

Вы можете купить новые облигации или купить их на вторичном рынке. Рынка облигаций не существует так же, как фондовой биржи. Рынок облигаций децентрализован и основан на дилерах. Обычно банк или фирма по ценным бумагам покупают облигации и либо сохраняют их, либо перепродают. Инвесторам может быть проще купить фонд облигаций. Этот фонд владеет облигациями, но теперь вы можете покупать и продавать их так же, как акции.

Выгоды и риски: Инвесторы выбирают облигации для получения стабильного дохода, который они предлагают. При покупке у компании с высоким рейтингом и удержании до погашения инвесторы могут точно определить, какую прибыль они могут ожидать. Как держатель долга, держатели облигаций имеют преимущество перед акционерами или акционерами. Если корпорация или бизнес обанкротятся, держатели облигаций получат деньги первыми.

Но все инвестиции сопряжены с риском, и облигации ничем не отличаются. Вот некоторые из возможных рисков.

•  Кредитный риск: Если эмитент объявит дефолт или обанкротится, держатели облигаций могут потерять свой принцип. Если компания будет понижена в рейтинге, цена облигаций упадет, что приведет к снижению цены перепродажи. Колебания цен не влияют на владельца облигаций, если вы намерены удерживать облигацию до погашения.
• Доходные муниципальные облигации: Доходные облигации поступают от таких вещей, как платные дороги, свалки или другие муниципальные проекты, которые приносят доход. Если источник дохода иссякнет, муниципалитет может не быть обязан выплачивать облигации. Вы можете потерять основную сумму, которую вложили.
• Вызывается: Корпорации или города могут отозвать облигации или погасить их досрочно. Они заплатят номинальную стоимость, но вы потеряете "купон" на доход. Обычно это происходит, когда процентные ставки падают, поэтому вы можете не найти столь выгодную ставку при реинвестировании своих денег.
• Риск изменения процентной ставки: Если вы продаете до наступления срока погашения, на вас распространяется рыночная стоимость. Растущие процентные ставки могут привести к тому, что ваши облигации будут стоить ниже номинальной стоимости, и вы потеряете часть своих первоначальных инвестиций.
• Риск ликвидности: Поскольку облигации не продаются на официальном рынке, вы, возможно, не сможете продать свои облигации так быстро, как хотите, или именно тогда, когда захотите. Рынок перепродажи для покупки и продажи облигаций намного меньше, чем для новых покупок. В то время как существует более двух миллионов облигаций, лишь небольшой процент – возможно, десятки тысяч – переходят из рук в руки в любой день.

Облигации традиционно считались одной из самых безопасных инвестиций. Доходность довольно предсказуема, а волатильность ниже, чем у большинства других инвестиционных инструментов. Некоторые инвесторы рады получить более низкую доходность наряду с более низкими рисками. Консультанты часто рекомендуют облигации для пенсионеров и других людей с фиксированным доходом. Эти люди, возможно, не смогут позволить себе риск более высокой волатильности, присущий другим инвестициям.